完颜宗弼势穷，再度求和，韩世忠要求金朝归还徽钦二帝和占领的疆土，完颜宗弼语塞。
两军在黄天荡相持了四十八天，有人向完颜宗弼献计，称在黄天荡内凿开一条直通建康的河渠，即可从水路逃出。
完颜宗弼派人，一夜开凿河渠三十里，又在船上装土，平铺在船板上，船穴铺上木桨，等风停时出长江。
海船无风无法出长江，第二天风停，宋军船只不能行动，金人用小船放火，箭如雨下，烧毁不少宋军宋军战船，这样便可逃出黄天荡。
完颜宗弼大喜，依计而行，果然有效，宋军船只被烧毁许多，将军孙世询、严允战死，金军乘机冲出黄天荡，向北逃过长江，撤回黄河以北地区。
黄天荡之战，韩世忠以八千军队围困号称十万的金军长达四十八天，高宗前后六次赐札褒奖韩世忠，在战后更拜他为检校少保、神武左军都统制兼武成、感德二镇节度使。
绍兴二年，韩世忠出任福建、江西、荆湖宣抚副使，镇压建安范汝为起义，又招降占据郴州、邵州的广西流寇曹成，随后移师长沙，破白面山刘忠起义军。
湖南平定，韩世忠被授为太尉，率部返回建康后，成立背嵬军。
同年九月，韩世忠升任江南东、西路宣抚使，建司建康。
韩世忠升开府仪同三司，充任淮南东、西路宣抚使，置司泗州。